DOORNITE ZÍSKAL SOUHLAS ČNB. DNES ZAČÍNÁ ÚPIS AKCIÍ ZA 80 AŽ 100 MILIONŮ KORUN
Majoritní akcionáři zleva: Obchodní ředitel David Krubner, CEO Pavel Šatný, CFO Lubomír Břoušek
Společnost DOORNITE a.s., největší český výrobce dveří a zárubní, získala v pátek 2. října od České národní banky schválení prospektu a dnes, v pondělí 5. října, zahajuje veřejnou nabídku akcií na trhu START pražské burzy. DOORNITE nabídne investorům zhruba pětinový podíl v hodnotě 80 až 100 milionů korun. Úpis potrvá do 19. října. Akcie se pak pod tickerem DOOR začnou na burze obchodovat od 23. října.
Objem, cena a použití výnosů
Společnost DOORNITE a.s. nabídne na trhu START pražské burzy až 200 000 ks nových kmenových akcií, což v případě úpisu celkového nabízeného množství představuje 20 % z celkových 1 000 000 ks akcií společnosti. Stávající akcionáři v rámci IPO žádné akcie neprodávají.
Cenové rozpětí bylo stanoveno na 400 až 500 Kč za akcii. DOORNITE tak hodlá získat od nových akcionářů 80 až 100 milionů korun. Výnosy z IPO budou v plné výši příjmem emitenta a budou použity především na investice do rozšíření a modernizace výrobních kapacit, dále na posílení pracovního kapitálu, rozvoj dceřiné značky TOPDOORS, případné akvizice a snížení zadlužení. V případě úspěšného upsání všech nových akcií by transakce firmu ocenila na 400 až 500 milionů korun.
„Dnešním dnem otevíráme DOORNITE českým investorům. Nabízíme jim podíl ve firmě s více než šedesátiletou výrobní tradicí, kterou jako management sami vlastníme a řídíme. Na burze nic neprodáváme – každá koruna z IPO půjde do dalšího růstu. Chceme z DOORNITE vybudovat skupinu s miliardovými tržbami a akcionářům nabídnout podíl na tomto růstu i pravidelnou dividendu,“ říká generální ředitel a spolumajitel DOORNITE Pavel Šatný. „Prostředky z IPO nám umožní tento růst ještě urychlit a posílit naši pozici na domácím trhu i v zahraničí,“ doplňuje Šatný.
Harmonogram transakce
Úpis akcií začíná dnes, v pondělí 5. října, kdy se zpřístupňuje možnost zadávat objednávky investorů do aukčního systému trhu START. Veřejná nabídka potrvá dva týdny a bude ukončena v pondělí 19. října. Ve stejný den stanoví společnost také konečnou emisní cenu v rámci cenového rozpětí 400 až 500 Kč za akcii.
Objednávky na nákup akcií lze zadávat přes členy burzy, tj. přes banky či obchodníky s cennými papíry. Online pokyny přijímají např. Fio banka či Patria Finance. Minimální velikost objednávky (1 lot) je stanovena na 10 ks akcií, tj. 4 000 až 5 000 Kč.
Zahájení obchodování
Akcie DOORNITE a.s. se pak pod tickerem DOOR začnou obchodovat v pátek 23. října na trhu START Burzy cenných papírů Praha. Vstup na START je pro společnost prvním krokem na kapitálovém trhu – po dosažení tržeb 1 mld. Kč a provozního zisku EBITDA nad 100 mil. Kč plánuje DOORNITE přestup na hlavní trh Prime Market. Investorům bude výsledky poskytovat na kvartální bázi.
Akcionářská struktura a dividendová politika
Před IPO je 100 % společnosti drženo holdingem 2021 INVESTMENT, v němž má 60 % trojice manažerů – generální ředitel Pavel Šatný, obchodní ředitel David Krubner a finanční ředitel Lubomír Břoušek – a zbylých 40 % strategický investor. Management firmu v roce 2021 odkoupil skrze management buyout od americké skupiny Masonite a i po IPO zůstane největším akcionářem. Podíl holdingu se po úpisu sníží na 80 %, zbylých 20 % akcií bude volně obchodovatelných (free float). Po vstupu na burzu plánuje DOORNITE vyplácet dividendu ve výši přibližně 30 % konsolidovaného čistého zisku skupiny.
Výsledky za první pololetí 2026 a výhled do roku 2030
Pro forma konsolidované tržby skupiny DOORNITE vzrostly v prvním pololetí roku 2026 meziročně o 17,1 % na 325,4 mil. Kč. Provozní zisk EBITDA vzrostl o 59,4 % na 35,5 mil. Kč a EBITDA marže se zlepšila z 8,0 % na 10,9 %. Čistý zisk se zvýšil z 2,4 na 10,1 mil. Kč. Za posledních dvanáct měsíců vykazuje skupina tržby 628,0 mil. Kč a EBITDA 61,0 mil. Kč, čímž se již nyní blíží celoroční prognóze pro rok 2026. Pololetní údaje nebyly auditovány.
Za celý rok 2025 dosáhly tržby skupiny 580,5 mil. Kč a meziročně vzrostly o 13,3 %. Provozní zisk EBITDA činil 47,8 mil. Kč a čistý zisk 8,1 mil. Kč. Nejvýznamnějším trhem je dlouhodobě Česko (64,5 % tržeb), druhým Slovensko (12,0 %). Zbytek tvoří export do dalších dvanácti evropských zemí, především do Nizozemska (7,8 %), Chorvatska (5,7 %), Slovinska (3,3 %), Itálie (2,0 %) a Belgie (1,8 %). Vlastní pobočku provozuje DOORNITE v srbském Bělehradě, která je vstupní branou na trhy bývalé Jugoslávie.
Odběratelská základna je široce diverzifikovaná – žádný zákazník netvoří více než 9 % tržeb, šest největších odběratelů 39 % a deset největších zhruba 55 %. DOORNITE prodává přes developery s projektovými dodávkami pro rezidenční i komerční výstavbu, hobby markety a partnerskou síť 65 značkových vzorkoven a 381 prodejních míst v Česku, na Slovensku a v Srbsku.
Pro rok 2026 očekává společnost tržby 652,5 mil. Kč, tj. meziroční růst o 12,4 %. Provozní zisk EBITDA by měl vzrůst o 27,6 % na 61,1 mil. Kč a čistý zisk dosáhnout 13,2 mil. Kč. Díky výnosu z IPO a růstu EBITDA by měl poměr čistého dluhu k EBITDA klesnout ze 4,32x na konci roku 2025 a 3,19x v polovině letošního roku na 2,16x na konci roku 2026.
V roce 2030 pak hodlá DOORNITE čistě organicky vyrůst na tržby 943 mil. Kč při provozním zisku EBITDA 119,7 mil. Kč a čistém zisku 53,7 mil. Kč. Tahounem růstu má být expanze dceřiné značky TOPDOORS, konzervativní růst ve vyráběných dveřích a zárubních a rozvoj doplňkových kategorií, jako jsou podlahy a akustické panely. Případné akvizice v plánu zahrnuty nejsou.
Valuace a názor IPO poradce
„DOORNITE je přesně ten typ firmy, kvůli kterému trh START vznikl. Jednička českého trhu dveří a zárubní, kterou řídí zkušený a stabilní management – ten firmu v roce 2021 odkoupil od americké skupiny MASONITE, drží v ní 60 % a jeho zájmy jsou tak plně v souladu se zájmy akcionářů. Na burzu navíc DOORNITE přichází ve správný čas: Česko trpí dlouhodobým nedostatkem bytů, poptávka po nemovitostech roste rychleji než nabídka a výstavba se znovu rozjíždí,“ komentuje transakci Přemysl Papp ze skupiny STARTEEPO, která společnosti s IPO pomáhá. „Věříme, že si DOORNITE mezi českými investory rychle najde své místo,“ doplnil Papp.
Analytici STARTEEPO stanovili ve své analytické zprávě cílovou cenu akcie DOORNITE na 410 Kč. Na spodní hranici cenového pásma vychází ocenění firmy na 6,55násobek P/EBITDA a 8,71násobek EV/EBITDA pro rok 2026, na horní hranici na 8,19násobek P/EBITDA. Na ukazateli EV/EBITDA pro rok 2026 se tak DOORNITE blíží průměru srovnatelných evropských výrobců dveří (8,39x), přičemž s růstem EBITDA a umořováním dluhu by měl násobek v dalších letech rychle klesat. Přemysl Papp je zároveň členem dozorčí rady DOORNITE.
Další informace o transakci
Prospekt schválený Českou národní bankou a bližší informace k transakci jsou zveřejněny na webových stránkách www.doornite.cz v sekci Pro investory. Během veřejné nabídky se mohou zájemci s vedením společnosti setkat i osobně nebo online – na webinářích dnes od 16:00 a v pondělí 12. října od 17:00, případně ve středu 7. října od 17:30 osobně na pražské burze nebo online na YouTube.
O společnosti DOORNITE
DOORNITE je největší český výrobce dveří a zárubní a zároveň největší výrobce protipožárních dveří v ČR. Vyrábí interiérové a vstupní dveře do bytů, technické a posuvné dveře v bezpečnostním, protipožárním, kouřotěsném i akustickém provedení a obložkové zárubně; dodává rovněž podlahy a akustické panely. Veškerá výroba probíhá v České republice, což společnosti umožňuje kontrolu nad procesy, materiály i kvalitou; díky využití odpadního dřeva snížila firma spotřebu plynu přibližně o 95 %, používá vodou ředitelné laky a dřevo s certifikací FSC®. Kořeny firmy sahají do roku 1957, kdy vznikly Jihomoravské dřevařské závody; v roce 1997 převzala výrobu německá společnost KRONODOOR a o sedm let později byla firma začleněna do americké skupiny MASONITE. V letech 2015 a 2016 nastoupili do vedení současní spolumajitelé Pavel Šatný, David Krubner a Lubomír Břoušek, v roce 2017 otevřela firma první značkovou vzorkovou prodejnu a o dva roky později akvizicí TOPDOORS získala závod specializovaný na zárubně. V červnu 2021 se společnost po management buyoutu vrátila plně do českých rukou pod novým názvem DOORNITE; následovalo založení dceřiné společnosti v Srbsku s vzorkovou prodejnou v Bělehradě, uvedení značek WALLNITE, FLOORNITE a STEEL DESIGN a rozšíření sítě na šedesát pět značkových vzorkových prodejen v ČR a na Slovensku.
Kontakt pro investory:
Přemysl Papp / STARTEEPO
papp@starteepo.com / 777 147 088
Upozornění
Toto oznámení nepředstavuje nabídku ani výzvu ke koupi jakýchkoliv akcií společnosti DOORNITE a.s. (dále jen „Akcie“). Veřejná nabídka Akcií je v České republice prováděna výhradně na základě prospektu schváleného Českou národní bankou a uveřejněného na internetových stránkách www.doornite.cz v sekci Pro investory. Schválení prospektu Českou národní bankou nelze chápat jako potvrzení kvality Akcií. Investoři by se měli před investičním rozhodnutím seznámit s prospektem, zejména s rizikovými faktory.
Zdroj: Doornite a.s.
Komentáře