UPDATE ANALYTICKÉ ZPRÁVY KARO LEATHER A NOVÁ CÍLOVÁ CENA 187 KORUN (+29 %)
- 18. 11. 2024
- Minut čtení: 3
Aktualizováno: 22. 11. 2024
Skupina KARO Leather od data vydání naší poslední výroční analytické zprávy (8.7.2024) oznámila několik zásadních událostí, kvůli kterým jsme se rozhodli ji revidovat. Události jsme se rozhodli rozčlenit dle pozitivních a negativních faktorů, které ovlivňují naší valuaci.
KARO Leather a.s. úspěšně spustila výrobu ve svém novém závodu v Brtnici, což s sebou přineslo pro ocenění akcií mnoho pozitivních, ale také několik negativních faktorů. Skupina KARO ukončila náročný 4letý CAPEX cyklus a zaměřuje se nyní na plnění svých obchodních plánů. Zároveň na úrovni rozvahy se akcie poprvé dostává do konzervativního pásma zadluženosti Net debt / EBITDA pod 2,5x.
Výrazným negativem s tím spojeným je však nutné ředění stávajících akcionářů. Jsme však toho názoru, že pozitivní i negativní stránky posledních událostí se navzájem dobře balancují a akcionářům odbourávají mnohá rizika za přijatelného vzdání se podílů. S ohledem na to však mírně revidujeme roční cílovou cenu akcie ze 192 CZK na 187 CZK (aktuální tržní cena 145 CZK +29 %).
KE STAŽENÍ
DŮLEŽITÉ UPOZORNĚNÍ
Tato analýza („Analýza“ nebo „Dokument“) byla vypracována analytickým týmem poradenské společnosti STARTEEPO s.r.o. se sídlem Praha 7, Plynární 1617/10 („Společnost“). Společnost čerpá informace z důvěryhodných zdrojů (veřejné zdroje a informace od emitenta) a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost. Pokud jsou v Analýze uvedeny informace, které se vztahují k budoucím událostem, jsou založeny na předpokladech a výpočtech Společnosti nebo důvěryhodných zdrojů. Skutečnosti, které v budoucnu nastanou, se mohou od uvedených informací významně lišit. Informace mohou být zjednodušeny, neboť mají sloužit výhradně k vytvoření obecné a základní představy o dané otázce či tématu. Analýza představuje názor Společnosti nebo osoby v něm uvedené ke dni zveřejnění a může být změněno bez předchozího upozornění. Interval budoucích změn analýzy není možné předem stanovit. Investoři jsou povinni se o výhodnosti obchodů a investic do jakýchkoli finančních nástrojů rozhodovat samostatně,a to na základě náležitého zvážení ceny, případného rizika a vlastní právní, daňové a finanční situace. Pokud se v Analýze hovoří o jakémkoliv výnosu, je vždy třeba vycházet ze zásady, že minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích, a jakákoliv investice v sobě zahrnuje riziko kolísání hodnoty a změny směnných kursů, a že návratnost původně investovaných prostředků ani výše zisku není zaručena. Obsah Dokumentu je chráněn dle autorského zákona, majitelem autorských práv je Společnost. Společnost nenese odpovědnost za šíření nebo uveřejnění informací třetími osobami. Tento Dokument není prospektem, nabídkou ani doporučením k nákupu či prodeji cenných papírů, majetku či aktiv, ani znaleckým posudkem.
KONFLIKTY ZÁJMŮ
STARTEEPO s.r.o. a její dceřiné společnosti mohou mít obchodní pozice v investičních nástrojích uvedených v Analýze, mohou obchodovat s investičními nástroji společností uvedených v Analýze nebo mohou emitentům těchto investičních nástrojů poskytovat za úplatu služby různého rozsahu. Analytický tým Společnosti není organizačně oddělen od aktivit a zájmů Společnosti, ze kterých by plynul případný střet zájmů vůči analyzovaným investičním nástrojům. Střety zájmů Společnosti ve vztahu k Analýze jsou následující:
CZEGG VENTURES, podfond STARTEEPO Invest, investičního fondu s proměnným základním kapitálem a.s., který patří do skupiny STARTEEPO, držel ke dni vypracování Analýzy (18.11.2024) celkem 1.122.932 ks akcií společnosti KARO Leather a.s. (22,46 % všech akcií KARO Leather a.s.).
František Bostl je jakožto zástupce CZEGG VENTURES, podfondu STARTEEPO Invest, členem dozorčí rady společnosti KARO Leather a.s. František Bostl držel ke dni vyhotovení Analýzy (18.11.2024) celkem 80.000 ks akcií společnosti KARO Leather a.s. (1,60 % všech akcií KARO Leather a.s.).
STARTEEPO s.r.o. vytvořila dokument Analytická zpráva 2024 dne 8.7.2024 pro potřeby plnění informačních povinností trhu START za úplatu, a to pro zadavatele KARO Leather a.s. na základě smluvního vztahu. Její aktualizace ze dne 18.11.2024 byla vypracována bez úplaty.
Komentáře