ZNEPOKOJIVÉ INVESTIČNÍ MYŠLENKY, KTERÉ NELZE IGNOROVAT
- 12. 4. 2021
- Minut čtení: 4
Vážení investoři,
náš podfond NEW AGE FUND za první letošní čtvrtletí indikuje zhodnocení cca 9 %. Naše investiční strategie tak letos po silném nárůstu cen akcií v našem portfoliu a s přihlédnutím na celkovou situaci na trhu i v ekonomice zatáhla za brzdu již 3x:
Aktuální strategie počítá se silnou a rychlou korekcí trhů. Očekáváme, že by mohlo do léta dojít k výprodejům v řádu 15 - 20 %. Máme v hledáčku TOP 19 akcií, které hodláme zainvestovat v nejbližším přijatelném momentě.
Aktuálně tak máme portfolio celé v hotovosti, kdy 41 % náleží CZK, 35 % USD a 24 % EUR. Nevěříme CZK a proto značnou částí portfolia sázíme na její další oslabení, byť ne tak dramatické.
A co nás k těmto krokům vedlo? Dovolil jsem si uvést pár kuriozit, které nelze ignorovat a dokreslují celkový obrázek o globálním investičním podnebí a náš aktuální názor na celý trh.
1. RETAIL JE ALL-IN
Individuální investoři mají v akciovém trhu významný podíl úspor. Téměř 70 %. A historie říká, že na těchto hodnotách se trhy lehce rozkmitají. Individuální investoři mají také pouze necelých 15 % portfolia v hotovosti (a cca 15 % v dluhopisech). Dle našeho názoru nás tak čeká rotace aktiv. Pravděpodobně ve prospěch hotovosti. Držíme tak aktuálně cash a hodláme do trhu vstoupit při nevyhnutelné korekci.
2. RETAIL JE VÍCE NEŽ ALL-IN
Indikátor Margin Debt / nominální HDP od The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) dosahuje v USA nových maxim. Držení akcií na páku tak dostává nový rozměr. Výsledkem tak je vyšší citlivost na tržní pohyby akcií a zároveň i na možný růst úrokových sazeb.
Abyste si otevřeli obchodní účet a dostali na něm možnost obchodovat na páku, Vám stačí v dnešní době jen chytrý telefon. Margin, opce, futures... A jedete. Díky levným penězům a díky technologiím, které neusnadňují pouze otevření účtu, ale také sociální interakce mezi investory.
3. RETAIL NEVÍ, CO DĚLÁ
Největší přehlídka "modelů" je k vidění na diskusním fóru Reddit r/wallstreetbets (zde) a ještě lépe Twitter účet Tick Tock Investors (zde). Zde se seznamte s mými oblíbenci:
Pokud tedy naši strategii personifikovat, řekl bych o ní následující: "Budeme kupovat ve slevě od pofackovaných TickTockerů. A věřte, že se tak stane.
4. BOŽÍ HEDGE FONDY
Bill Hwang, kterého vidíte v přiloženém videu mluvit o bohu, božích záměrech a především o tom, že není vše jen o penězích, je též zakladatelem o šéfem Archegos Capital Management. Fondu, který se při 500% finanční páce postaral o největší finanční kauzu posledních let. Fond se během 2 dní dokázal vymazat z povrchu zemského (včetně majetku za cca 20 miliard USD dle Bloomberg) a způsobit další miliardové ztráty velkým bankám jako Credit Suisse (viz CNN).
Nepřipadá Vám to trochu moc podobné Hypoteční bublině v roce 2008 nebo Technologické bublině v roce 2000? Mě tedy ano. Předražená aktiva, levné peníze na páku, velcí i malí jsou all-in... Kdepak asi vidí Bill Hwang ten svůj boží záměr teď? Já tedy v božích mlýnech, které se pomalu začínají roztáčet nad globální chamtivostí.
5. VALUACE UŽ VŮBEC NIKOHO NEZAJÍMÁ
K tomuto tématu lze přiřadit nespočet grafů. Dnes se s Vámi však podělím o jeden obzvlášť nádherný. Mezi 1500 nejhodnotnějšími společnostmi dle jejich market value je zhruba 13 % takových, které nebyly poslední 3 roky v zisku. Tohoto poměru dosahoval trh naposledy během technologické bubliny. A ruku v ruce s tím roste celková tržní hodnota těchto akcií.
CENTRÁLNÍ BANKY TISKEM TÁHNOU DALŠÍ RŮST
Vše výše zmíněné je fajn a ukazuje to na značnou odchylku od tržního normálu. Nelze však opomenout centrální banky a jejich (bez)moc. Tiskárny jsou v pohotovosti, ale je potřeba se ptát: "Bude to stačit?"
Když se podíváme na trh vypisování opcí, uvidíme hlad po short pozicích. Když se podíváme na ukazatele volatility, VIX indikuje velký klid před velkou bouří. Když se podíváme na ziskovost firem, trh firemních dluhopisů, makro ukazatele, tržní sentimenty a blížící se výsledkovou sezónu, tak jsme nemohli jinak, než se s NEW AGE FUND z trhu na chvíli stáhnout a přeskupit síly pro náš další útok.
NEW AGE FUND je nyní 100 % v hotovosti a jsme připraveni na našem seznamu 19 TOP akcií realizovat brzy další výnosy. Jestli to bude již v dubnu nebo až v červnu či na podzim je jen otázkou času.
Úspěšný investor má vědět, kdy riskovat, kolik riskovat, a pro jaký výnos. To je zásada, kterou si snažíme uchovávat za každého počasí. Letos jsme vykročili dobře, a to se ziskem cca 9 % za první čtvrtletí. Pevně věřím, že daný zisk ještě do konce roku rozšíříme.
Pokud uvažujete s námi začít investovat či navýšit svoji stávající pozici v NEW AGE FUND, nyní je ta pravá chvíle. Chvíle, kdy jsme připraveni ve startovacích blocích.
Děkujeme za důvěru.
František Bostl
předseda představenstva fondu STARTEEPO Invest
Upozornění
Informace obsažené v tomto článku byly vypracovány společností STARTEEPO s.r.o., se sídlem Praha, Plynární 1617/10 („Společnost“), která je 100 % akcionářem STARTEEPO Invest, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. Společnost čerpá informace z důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost. Materiál je určen pouze pro propagační účely a nenahrazuje statut fondu. Je koncipován jako prvotní informace a nenahrazuje odborné poradenství k finančním investicím ani komplexní poučení o rizicích. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů. Rozhodnutí o investici může být učiněno pouze na základě aktuálního znění statutu fondu. Výnosy dosažené v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Dokument byl připraven s náležitou péčí a pozorností, společnost však neposkytuje záruky jeho přesnosti, správnosti, aktuálnosti nebo úplnosti. Obsah dokumentu je chráněn dle autorského zákona, majitelem autorských práv je společnost. Společnost nenese odpovědnost za šíření nebo uveřejnění informací třetími osobami.
Komentáře