FOND REPORT: SRPEN 2024

Vážení investoři, přinášíme Vám pravidelný Fond report s aktuálními komentáři a výkonností našeho fondu STARTEEPO Invest a jeho podfondů NEW AGE FUND a CZEGG VENTURES.

CZEGG VENTURES

Podfond CZEGG VENTURES zaznamenal v srpnu mírnou ztrátu -0,71 % a cena investiční akcie tím poklesla na 1,8754 CZK. Za posledních 12 měsíců je podfond ve ztrátě -3,58 %. Podfond CZEGG VENTURES pak dosáhl od svého založení v červnu 2020 výnosu 87,54 %.

Aktuální složení portfolia CZEGG VENTURES

CZEGG VENTURES je podfond investující převážně do akcií českých společností ze segmentu malých a středních podniků (SME) na trhu START pražské burzy, které tvoří minimálně 70 % majetku podfondu. Jedná se o společnosti:

• Zpracovatel kůží a usní KARO Leather a.s. nedávno otevřel svůj druhý výrobní závod, a my zde očekáváme další dynamický rozvoj výrobních i obchodních aktiv.

• Světově proslulá manufaktura dveřních klik M&T 1997 a.s. vyplácí vysoké dividendy, má téměř nulové zadlužení a je připravena na akvizice doma i v zahraničí.

• Bezvavlasy a.s. se po akvizici skupiny HAIR SERVIS stala v Česku nejvýznamnějším distributorem profesionální vlasové kosmetiky. Nyní chce firma postupně realizovat e-commerce expanzi do celé Evropy.

• mmcité a.s. patří ve svém oboru výroby městského mobiliáře mezi světovou špičku a prodává své výrobky do více než 30 zemí světa. Díky realizované akvizici nového výrobního areálu očekáváme dynamický růst zisku v dalších 5 letech.
  

Podfond investuje i do akciových příležitostí na domácí či zahraničních burzách:

• U investice do Colt CZ Group SE sázíme na dlouhodobý růst vzhledem k aktuální geopolitické situaci, úspěšnou akviziční politiku managementu a samozřejmě atraktivní valuaci.

• U Warner Bros. Discovery oceňujeme atraktivně nízkou valuaci, silnou pozici na trhu, schopný management a silné Cash Flow, díky kterému dochází ke snižování dluhu a rýsuje se možnost spuštění odkupu akcií. 

Aktuálně připravujeme několik nových investičních příležitostí, které hodláme realizovat v následujících 2 letech a významně tak rozšířit naše portfolio. Cílíme pak naše portfolio a strategii na výnos +24 % p.a. pro následující 3 roky.

CZEGG_VENTURES_Fact_Sheet_24_08.pdf

Stáhnout PDF • 228KB

NEW AGE FUND

Podfond NEW AGE FUND zaznamenal v srpnu pokles -7,21 %. Cena investiční akcie tak poklesla na 0,8855 CZK. Za posledních 12 měsíců je podfond ve ztrátě -11,69 %.

Aktuální složení portfolia NEW AGE FUND

NEW AGE FUND je aktivně řízený podfond investující převážně do globálních akcií firem nové ekonomiky a v současné době investuje do následujících pozic:

• Největší pozicí v portfoliu jsou akcie Warner Bros. Discovery. Zde sázíme na atraktivně nízkou valuaci, silnou pozici na trhu, schopný management a silné Cash Flow, díky kterému se výrazně zvýší hodnota firma ve vztahu ke snižujícímu se zadlužení a možným buy-back programům. Cílíme zde v horizontu 5 let na zisk ve výši čtyřnásobku současné investice.

• PayPal Holdings jsme do portfolia zařadili po výrazných poklesech a vidíme zde potenciál silného zhodnocení nejen z dlouhodobého, ale i z krátkodobého hlediska.

• U Expedia Group sázíme na silnou tvorbu Cash Flow a na probíhající buy-back program.

• U akcií Match Group je hlavní teze levné ocenění při atraktivním růstu odvětví online datingu.

• U Deutsche Telekom AG sázíme na růst i dividendový výnos.

• Jungheinrich AG je předním světovým dodavatelem komplexních řešení pro intralogistiku, která disponuje kvalitním managementem a nízkým oceněním.

• Gen Digital je silným hráčem v oblasti kyberbezpečnosti. Zde sázíme na růst segmentu a synergické efekty z nedávné fúze Avast s NortonLifeLock.

• Xerox Holding jsme do portfolia zařadili pro svůj vysoký dividendový výnos a potenciální rozštěpení společnosti. 

• Colt CZ Group SE je investicí, kde sázíme na dlouhodobý růst ceny akcií, a to s ohledem na aktuální geopolitickou situaci, úspěšnou akviziční politiku, zkušený management, a samozřejmě atraktivní valuaci.
  

V srpnu jsme z portfolia vyřadili titul Paramount Global, a to vzhledem k plánované dilutaci akcionářů v rámci dealu této společnosti se Skydance Media.

Aktuálně cílíme naše portfolio a strategii na výnos +27 % p.a. pro následující 3 roky, a to díky současné skladbě portfolia, které obsahuje výrazně podhodnocené tituly. Zároveň jsme s vyšším podílem hotovosti (v srpnu navýšena na 23 % váhu) připraveni na nové příležitosti při případných tržních poklesech.

NEW_AGE_FUND_Fact_Sheet_24_08.pdf

Stáhnout PDF • 229KB

Celkový spravovaný majetek ve STARTEEPO Invest dosáhl v srpnu 555 milionů korun.

Děkujeme Vám všem za důvěru.

S pozdravem

Tým STARTEEPO

Upozornění

Informace obsažené v tomto článku byly vypracovány společností STARTEEPO s.r.o., se sídlem Praha, Plynární 1617/10 („Společnost“), která je 100 % akcionářem STARTEEPO Invest, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. Společnost čerpá informace z důvěryhodných zdrojů a vynaložila přiměřenou péči, aby informace nebyly nepravdivé či zavádějící, nicméně nikterak nezaručuje jejich správnost. Materiál je určen pouze pro propagační účely a nenahrazuje statut fondu. Je koncipován jako prvotní informace a nenahrazuje odborné poradenství k finančním investicím ani komplexní poučení o rizicích. Zde uvedené informace neslouží jako nabídka nebo výzva k nákupu či prodeji finančních instrumentů. Rozhodnutí o investici může být učiněno pouze na základě aktuálního znění statutu fondu. Výnosy dosažené v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Dokument byl připraven s náležitou péčí a pozorností, společnost však neposkytuje záruky jeho přesnosti, správnosti, aktuálnosti nebo úplnosti. Obsah dokumentu je chráněn dle autorského zákona, majitelem autorských práv je společnost. Společnost nenese odpovědnost za šíření nebo uveřejnění informací třetími osobami.